IPO中政府补贴问题参考实务

一、政府补助如何进行会计处理? 政府为支持企业发展生产,进行产品升级换代,通常会给予一定的补助进行扶持。企业对于取得的政府补助如何进行会计处理?政府补助作为不征税收入或应税收入如何进行纳税申报?本文通过案例简要分析。 案 例: 甲企业于2011年6月收到政府拨付的扶持企业发展专项资金100万元,用于扶持甲企业的生产经营发展及补偿各项费用支出。企业当月购进一台不需安装设备,价值60万元(不含税价,使用寿命5年,采用直线法计提折旧,假定无残值),同年10月,支付相关费用15万元。2012年8月,支付相关费用25万元。 一、政府补助的会计处理 企业会计准则第16号—政府补助 规定,政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助,应当确认为递延收益,并在相关资产使用寿命内平均分配,计入当期损益。与收益相关的政府补助,应当分别下列情况处理: (一)用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的,确认为递延收益,并在确认相关费用的期间,计入当期损益。 (二)用于补偿企业已发生的相关费用或损失的,直接计入当期损益。 2011年 1、6月收到政府补助100万元 ...
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内地企业在香港上市的方式

内地中资企业(包括国有企业及民营企业)若选择在香港上市,可以以H股或红筹股的模式进行上市,或者是买壳上市。 1发行H股上市 中国注册的企业,可通过资产重组,经所属主管部门、国有资产管理部门(只适用于国有企业)及中国证监会审批,组建在中国注册的股份有限公司,申请发行H股在香港上市。 优点:1.企业对国内公司法和申报制度比较熟悉;    2.中国证监会对H股上市,政策上较为支持,所需的时间较短,手续较直接。 缺点:未来公司股份转让或其他企业行为方面,受国内法规的牵制较多。不过,随着近年多家H股公司上市,香港市场对H股的接受能力已大为提高。 2发行红筹股上市 红筹上市公司指在海外注册成立的控股公司(包括香港、百慕达或开曼群岛),作为上市个体,申请发行红筹股上市。 优点:1.红筹公司在海外注册,控股股东的股权在上市后6个月已可流通;    2.上市后的融资如配股、供股等股票市场运作茧自缚灵活性最高。 3买壳上市 买壳上市是指向一家拟上市公司收购上市公司的控股权,然后将资产注入,达到“反向收购、借壳上市”的目的。 香港联交所及证监会都会对买壳上市有几个主要限制: 1.全...
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香港上市IPO八项注意

注意一:独立性 在香港上市的公司必须遵守独立运作的原则,与关联公司保持“五独立五分开” 香港上市规则规定,上市公司必须遵守独立运作的原则,就是指上市公司在业务、资产、财务、场所和人员等方面,与关联公司要保持“五独立五分开”,并不能依赖于主要控股股东和主要管理层(执行董事)。 具体体现在: (1)财务方面,主要控股股东和管理层不能给上市公司银行借贷作抵押担保,或拆借资金给上市公司。同时,主要控股股东和管理层也不能占用上市公司资金及其他资产。 (2)资产方面,上市公司可以租用控股股东或关联公司的资产,除无形资产(如商标)可以无偿或免费转给上市公司使用外,其他资产都必须按有偿原则使用。 (3)业务方面,涉及业务的相关支出,都应该列支在上市公司财务账表里,如广告支出和推广费用等,如果将这些支出列支到关联公司,实质是由关联公司给上市公司输送利益,进而影响到上市公司业务的独立性及业绩的真实性。 (4)人员方面,要按照社保属地管理进行划分,社保在上市体系的则按上市体系人员身份对待,工资收入、住房公积金,以及养老、医疗、工伤、失业和生育等社会福利,都要纳入上市...
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2016-2017香港Top 10 保荐人排名

2016-2017香港Top 10 保荐人排名 保荐人 参与 数目 首日上升数目 首日下跌数目 平均首日表现(%) 平均累积表现(%) 国泰君安融资 17 14 3 +124.24% +369.69% 摩根士丹利亚洲 16 10 6 -0.19% -9.47% 中国国际金融香港证券 15 6 9 -1.24% -11.51% 丰盛融资 12 10 2 +381.17% +537.4% 高盛(亚洲)有限责任公司 11 8 3 -0.19% -0.15% 大有融资 11 11 0 +886.47% +296.85% 海通国际资本 11 9 2 +11.38% +33.14% 中国光大融资 10 7 3 +228.84% +34.41% 中信里昂证券资本市场 9 6 3 +2.29% +6.17% 瑞银证券香港 9 6 3 -1.27% -17.11% 来...
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近期上市公司重组失败的案例及原因汇总

8月11日,金刚玻璃公告称将继续推进公司的重大资产重组事项,然而就在公告前一天公司的重大资产重组方案未获得证监会通过。金刚玻璃推进重组再一次失败。 自6月17日关于修改《上市公司重大资产重组管理办法》公开征求意见的通知面世以来,监管层对规避借壳尤其是创业板的规避借壳以及互联网金融、VR、影视等热点概念的重组尤为谨慎。7月26日,深交所官方微博发出《落实全面监管 着力提升监管效能-深交所贯彻依法从严全面监管之三》,其重点点名对“虚拟现实”、“石墨烯”、“人工智能”、“PE+上市公司”、资本系或合伙企业入主上市公司等热点题材保持高度敏感。金刚玻璃重组失败,正是因为证监会政策趋紧而“撞上枪口”。 经财致道不完全统计,自新规发布以来,已有40多家上市公司重组失败。本文主要就关于修改《上市公司重大资产重组管理办法》公开征求意见的通知面世以来,典型的上市并购重组失败的案例进行整理,以帮助理解证监会审核思路。 1金刚玻璃(300093)重组涉及:虚拟现实和 “PE+上市公司” 金刚玻璃:发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案(摘要) 金刚玻璃:关于控股股东转让股份的公告 重组...
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投行IPO潜规则最全版本

说起IPO,大部分人都会联想起坊间传闻的各种“跑会潜规则”,相关保荐机构和计划上市的公司,明里暗里派出“驻京公关”四处活动。   2004年证监会副处级官员王小石获刑,正因为他的牵线搭桥,使凤竹纺织“顺利”过会。从当时的庭审情况看,凤竹纺织为闯关IPO,通过其承销商东北证券找到王小石,要求后者帮忙向证监会相关人员疏通关系,以促成公司尽快通过审核,完成上市。 姑且不论那时的凤竹纺织是否真正具备上市的条件,仅从其主动花钱疏通上市进程的行为看,不免让人猜想,这是个案还是普遍流行的“潜规则”?   IPO潜规则一:“抹掉”逃税劣迹 不少民营企业为了逃避企业所得税,通常的做法就是隐藏利润,报给税务局的“毛利润”远远小于实际毛利润。比如,企业的实际盈利可能是1500万元,而报给税务局的账却可能只有300万元。 但为了上市,就必须满足一定的盈利条件,比如,中小板上市需要最近三年连续盈利,并且累计实现净利润达到3000万元以上;创业板上市需要满足“最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于1000万元,且持续增长”或者“最近一年盈利,且净利润不少于500万...
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2016上半年A股IPO下滑 香港仍雄踞全球第一

数据显示,2016年上半年,A股IPO数量和融资金额同比均出现了大幅下滑,A股完成了61宗IPO交易,融资总额288亿元,较2015年同期分别下滑了67%和80%。 “上半年A股市场波动反复,为了维持资本市场的稳定,监管层收紧了新股审批的节奏。”普华永道中国内地及香港市场主管合伙人林怡仲表示,“在考虑到当前经济大环境及监管部门IPO专项核查行动等多方面因素,预计下半年A股IPO数量或将维持与上半年相当,预计2016年全年A股IPO为120宗左右,融资规模在600~800亿元人民币左右。” 预计2016年A股IPO为120宗  具体来看,在2016年上半年A股的61宗IPO中,沪指主板IPO共计26宗,融资金额达134亿元,主要集中在工业和消费品及服务业;深圳中小企业板IPO共计15宗,融资金额83亿元,主要集中在工业和消费品及服务业;深圳创业板IPO共计20宗,融资金额71亿元,主要集中在工业及信息科技和电讯业。 林怡仲认为,影响上半年首次上市融资市场的因素主要可归纳为:中国经济正处于关键的转型期,经济增长速度放缓;A股市场波动反复,监管层收紧新股发行的节奏;2...
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391家IPO项目未收到反馈,现在申报4年之后才能上市?

根据证监会披露的IPO在会项目信息,截至5月27日,IPO在会正常审核项目759家,已通过发审会审核116家,等待发审会审核的有643家。经统计,5月份发审委共审核16家,若依此速度,所有643家在会项目经发审会审核完毕需要约40个月,再考虑通过发审会后等待批文时间,预计需4年时间。这意味着近期申报的项目,真正上市成功之时可能已是4年之后。   此外,我们发现其中391家在会项目未收到反馈意见,占比超过50%,其中包括122家创业板在会项目、80家中小板在会项目、189家主板在会项目。   经初步查阅,创业板在会项目欧普康视科技股份有限公司(2015年6月18日申报)、主板在会项目合肥常青机械股份有限公司(2015年4月15日申报)、中小板在会项目北大青鸟环宇消防设备股份有限公司(2014年11月3日申报)均未收到反馈意见。若按此披露情况,在会项目审核周期拖的较长了,基本报会1年之后才可能收到反馈意见。   此外,小编发现2016年已有17家在会项目终止审查,分别是: 序号 企业名称 终止审查决定时间 ...
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市场消息:IPO发审趋紧 并购重组趋严

IPO审核趋严已然成为不争事实。净利润规模小的IPO排队企业正面临被劝退可能。有媒体报道,近期已有企业因净利润规模小且出现业绩下滑而被监管层劝退。 券商投行人士确认,净利润3000万与5000万的财务指标再次成为监管层审核IPO项目的重要标准。“最近我们也和证监会发行部进行了沟通,创业板企业在上会前(不是申报前)一年净利润低于3000万的过会可能性不大,净利润在5000万以下的中小板企业被否的可能性比较大。”深圳一家大型券商的IPO人士透露。 该人士认为,目前监管层是希望上报一些收入规模、利润规模都比较大的企业。若如此,面临的一个问题是,在IPO排队企业中利润规模不满足该要求的怎么办?多位业内投行人士认为,可能性较大的就是主动撤材料与坐等被否。 据同花顺统计数据显示,今年以来,累计已有5家IPO公司过会被否,分别包括吉林科龙建筑节能科技股份有限公司、南京中油恒燃石油燃气股份有限公司、吉林省西点药业科技发展股份有限公司、邯郸汉光科技股份有限公司、上海锦和商业经营管理股份有限公司。 除了IPO监管,并购重组政策也在趋严。 除了证监会本身,交易所监管也在大大加强...
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香港上市的优点

公司决定申请上市后,还要选择在合适的市场上市。为此,下文载述以香港为上市地的一些优点: 国际金融中心地位 香港是国际公认的金融中心,业界精英云集,已有众多中国内地企业及跨国公司在交易所上市集资。 建立国际化运营平台 香港没有外汇管制,资金流出入不受限制;香港税率低、基础设施一流、政府廉洁高效。在香港上市,有助于内地发行人建立国际化运作平台,实施“走出去”战略。 本土市场理论 香港作为中国的一部分,长期以来是内地企业海外上市的首选市场。一些在香港及另一主要海外交易所双重上市的内地企业,其绝大部分的股份买卖在香港市场进行。香港的证券市场既达到国际标准,又是内地企业上市的本土市场。 健全的法律体制 香港的法律体制以英国普通法为基础,法制健全。这为筹集资金的公司奠定坚实的基础,也增强了投资者的信心。 国际会计准则 除《香港财务报告准则》及《国际财务报告准则》之外,在个别情况下,香港交易所也会接纳新申请人采用美国公认会计原则及其它会计准则。 完善的监管架构 香港交易所的《上市规则》力求符合国际标准,对上市发行人提出高水准的披露规定。...
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