2016上半年A股IPO下滑 香港仍雄踞全球第一

数据显示,2016年上半年,A股IPO数量和融资金额同比均出现了大幅下滑,A股完成了61宗IPO交易,融资总额288亿元,较2015年同期分别下滑了67%和80%。 “上半年A股市场波动反复,为了维持资本市场的稳定,监管层收紧了新股审批的节奏。”普华永道中国内地及香港市场主管合伙人林怡仲表示,“在考虑到当前经济大环境及监管部门IPO专项核查行动等多方面因素,预计下半年A股IPO数量或将维持与上半年相当,预计2016年全年A股IPO为120宗左右,融资规模在600~800亿元人民币左右。” 预计2016年A股IPO为120宗  具体来看,在2016年上半年A股的61宗IPO中,沪指主板IPO共计26宗,融资金额达134亿元,主要集中在工业和消费品及服务业;深圳中小企业板IPO共计15宗,融资金额83亿元,主要集中在工业和消费品及服务业;深圳创业板IPO共计20宗,融资金额71亿元,主要集中在工业及信息科技和电讯业。 林怡仲认为,影响上半年首次上市融资市场的因素主要可归纳为:中国经济正处于关键的转型期,经济增长速度放缓;A股市场波动反复,监管层收紧新股发行的节奏;2...
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跨国投行遭冷落 中资公司正在取代跨国银行的位置

Dealogic的数据显示,在过去20年来香港75宗募资额超过10亿美元的上市交易中,天津银行IPO是跨国银行缺席承销商团队的第二桩交易。另一桩是中信证券(CITIC Securities Co。)的IPO,这家中资券商2011年在香港IPO募资18亿美元。 据华尔街日报中文网报道,一直以来中资公司IPO都是香港跨国银行圈的一个重要业务来源,为这些银行的亚洲投行业务贡献了大量收入。然而现在这一局面正在改变。 天津银行拟募资12.3亿美元的香港IPO交易周二招股,在其承销商团队中看不到跨国银行的影子。 今年香港股市在募资额方面落后于其他交易所。尽管眼下全球范围内交易所活跃度都有所下降,但受全球投资者对于投资中国的担忧影响,香港市场的表现要明显差于其他交易所。 中资公司正在取代跨国银行的位置。 从友好的中国投资者手中获得基础投资变得更加常见,这促使一些银行家质疑香港是否不再有能力扮演这样一个传统角色——为中国公司与全球投资者牵线搭桥。 天津银行计划通过香港IPO筹资12.3亿美元,目前已锁定来自七位中国基础投资者的5.6亿美元基础投资。 中资银行正...
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香港证券市场与内地市场的区别

香港证券市场与内地市场存在不少分别,当中包括: 1. 香港证券市场较国际化,有较多机构投资者,海外及本地机构投资者成交额约占总成交额的65%(分别为39%及26%),海外投资者的成交额更占总成交额逾40%。由于各地的投资者对证券估值和市场前景可能会作出不同的判断,内地投资者在参与香港证券市场时宜加倍审慎。 2. 在产品种类方面,香港证券市场提供不同类别的产品,包括股本证券、股本认股权证、衍生权证、期货、期权、牛熊证、交易所买卖基金、单位信托/互惠基金、房地产投资信托基金及债务证券,以供不同风险偏好的投资者在不同市况下有所选择。 在交易安排上两地市场亦有不少差异,例如: 1. 内地市场有涨跌停板制度,即涨跌波幅如超过某一百分比,有关股份即会停止交易一段指定时间;香港市场并没有此制度。此外,根据香港法律,除非香港证监会在咨询香港特别行政区财政司司长后指令,否则香港的证券及期货交易所不得停市。 2. 在香港证券市场,股份上涨时,股份报价屏幕上显示的颜色为绿色,下跌时则为红色;内地则相反。 3.香港证券市场主要以港元为交易货币;内地股市以人民币为交易货币。 ...
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