IPO中政府补贴问题参考实务

一、政府补助如何进行会计处理? 政府为支持企业发展生产,进行产品升级换代,通常会给予一定的补助进行扶持。企业对于取得的政府补助如何进行会计处理?政府补助作为不征税收入或应税收入如何进行纳税申报?本文通过案例简要分析。 案 例: 甲企业于2011年6月收到政府拨付的扶持企业发展专项资金100万元,用于扶持甲企业的生产经营发展及补偿各项费用支出。企业当月购进一台不需安装设备,价值60万元(不含税价,使用寿命5年,采用直线法计提折旧,假定无残值),同年10月,支付相关费用15万元。2012年8月,支付相关费用25万元。 一、政府补助的会计处理 企业会计准则第16号—政府补助 规定,政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助,应当确认为递延收益,并在相关资产使用寿命内平均分配,计入当期损益。与收益相关的政府补助,应当分别下列情况处理: (一)用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的,确认为递延收益,并在确认相关费用的期间,计入当期损益。 (二)用于补偿企业已发生的相关费用或损失的,直接计入当期损益。 2011年 1、6月收到政府补助100万元 ...
More

香港上市IPO八项注意

注意一:独立性 在香港上市的公司必须遵守独立运作的原则,与关联公司保持“五独立五分开” 香港上市规则规定,上市公司必须遵守独立运作的原则,就是指上市公司在业务、资产、财务、场所和人员等方面,与关联公司要保持“五独立五分开”,并不能依赖于主要控股股东和主要管理层(执行董事)。 具体体现在: (1)财务方面,主要控股股东和管理层不能给上市公司银行借贷作抵押担保,或拆借资金给上市公司。同时,主要控股股东和管理层也不能占用上市公司资金及其他资产。 (2)资产方面,上市公司可以租用控股股东或关联公司的资产,除无形资产(如商标)可以无偿或免费转给上市公司使用外,其他资产都必须按有偿原则使用。 (3)业务方面,涉及业务的相关支出,都应该列支在上市公司财务账表里,如广告支出和推广费用等,如果将这些支出列支到关联公司,实质是由关联公司给上市公司输送利益,进而影响到上市公司业务的独立性及业绩的真实性。 (4)人员方面,要按照社保属地管理进行划分,社保在上市体系的则按上市体系人员身份对待,工资收入、住房公积金,以及养老、医疗、工伤、失业和生育等社会福利,都要纳入上市...
More

投行IPO潜规则最全版本

说起IPO,大部分人都会联想起坊间传闻的各种“跑会潜规则”,相关保荐机构和计划上市的公司,明里暗里派出“驻京公关”四处活动。   2004年证监会副处级官员王小石获刑,正因为他的牵线搭桥,使凤竹纺织“顺利”过会。从当时的庭审情况看,凤竹纺织为闯关IPO,通过其承销商东北证券找到王小石,要求后者帮忙向证监会相关人员疏通关系,以促成公司尽快通过审核,完成上市。 姑且不论那时的凤竹纺织是否真正具备上市的条件,仅从其主动花钱疏通上市进程的行为看,不免让人猜想,这是个案还是普遍流行的“潜规则”?   IPO潜规则一:“抹掉”逃税劣迹 不少民营企业为了逃避企业所得税,通常的做法就是隐藏利润,报给税务局的“毛利润”远远小于实际毛利润。比如,企业的实际盈利可能是1500万元,而报给税务局的账却可能只有300万元。 但为了上市,就必须满足一定的盈利条件,比如,中小板上市需要最近三年连续盈利,并且累计实现净利润达到3000万元以上;创业板上市需要满足“最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于1000万元,且持续增长”或者“最近一年盈利,且净利润不少于500万...
More

391家IPO项目未收到反馈,现在申报4年之后才能上市?

根据证监会披露的IPO在会项目信息,截至5月27日,IPO在会正常审核项目759家,已通过发审会审核116家,等待发审会审核的有643家。经统计,5月份发审委共审核16家,若依此速度,所有643家在会项目经发审会审核完毕需要约40个月,再考虑通过发审会后等待批文时间,预计需4年时间。这意味着近期申报的项目,真正上市成功之时可能已是4年之后。   此外,我们发现其中391家在会项目未收到反馈意见,占比超过50%,其中包括122家创业板在会项目、80家中小板在会项目、189家主板在会项目。   经初步查阅,创业板在会项目欧普康视科技股份有限公司(2015年6月18日申报)、主板在会项目合肥常青机械股份有限公司(2015年4月15日申报)、中小板在会项目北大青鸟环宇消防设备股份有限公司(2014年11月3日申报)均未收到反馈意见。若按此披露情况,在会项目审核周期拖的较长了,基本报会1年之后才可能收到反馈意见。   此外,小编发现2016年已有17家在会项目终止审查,分别是: 序号 企业名称 终止审查决定时间 ...
More

摩根大通在港保荐IPO申请罕见遭拒

摩根大通证券(JPMorgan Securities)发现自己上了港交所(HKEx)的“黑名单”。此前,这家美国投行担任保荐人的一次首次公开发行(IPO)申请遭到港交所发回。 今年早些时候,中国药企神华维康控股(Shenhua Health Holdings)的IPO申请未能通过——这是一家全球级银行在香港发生的第一次此类公共事件——可能损害该行的IPO保荐业务。摩根大通在亚洲还面临着其他声名方面的挑战,比如其在香港的招聘行为招致美国当局的调查。 在最近这起事件中,摩根大通成为IPO申请遭港交所“发回”的第一家全球性银行,摩根大通证券在3月29日进入包含7家中国的银行以及香港小型投资机构的名单。 行业观察人士把港交所张贴IPO申请失败消息的网页称为“黑名单”,申请被发回意味着,保荐工作做得很差或不够完善。 摩根大通拒绝置评。两名知情人士表示,IPO申请被发回是因为一个有关尽职调查的问题。另一人表示,原因在于一个有关信息披露的问题。 记者无法联系到神华维康控股的母公司、设在中国山东省的阜丰集团(Fufeng Group)置评。去年,在香港上市的阜丰集团表示,...
More

选择IPO行业研究顾问的关键点

2015年,香港独领风骚,成为全球最大的IPO市场。香港的独特优势仍然不可取代的。如资本市场的开放度与包容度,渠道的多样性,完善的法律体系等等,吸引着越来越多内地企业赴港上市融资。 企业赴港上市过程中,存在着诸多关键点,需要投行、律师、会计师、行业顾问、风险控制及其他有关的中介全力配合,共同突破难点,铺平道路,才能顺利达到成功的终点。2016年4月,我们有幸访问了元哲咨询的高管及行业研究团队,对招股书中行业研究部分的撰写做了深入了解。 IPO中的行业研究不同于一般广泛的产业分析,必须明确的在某个行业甚至某些产品上。其中心是要围绕拟上市企业的业务及产品,分析其所在行业的现状与发展,了解其竞争地位,在一段时间内对细分市场逐一观察,建立相应的模型去讨论。研究的目的是正确引导投资者了解企业所处的环境和地位,推测未来发展的前景。在这样的研究工作中,分析师的IPO经验至关重要。有成功IPO项目经验的分析师能正确的理解企业在上市过程中对于自身业务领域的研究诉求,并提出客观公正的研究结果,符合交易所各类规定要求。 成功的IPO行业研究必须具备以下几个关键点: 1. 有丰富经验的执行...
More

中州国际证券有限公司

中州国际证券有限公司(以下简称“中州国际证券”)为中原证券股份有限公司在香港新设立的全资附属证券公司。中原证券股份有限公司的主要业务包括经纪、投资银行、资产管理、资本中介和投资等,在中国各大城市设有80多家证券经营机构,并于2014年6月份在香港交易所主板上市,股票代码为1375,为中国大陆第四家在港上市券商。中州国际证券作为集团公司开展海外业务的平台,将充分利用集团公司的客户资源和品牌效应,积极开拓国际化业务,致力于为投资者提供全面优质的多元化金融产品和综合化证券服务。 2016年,中州国际收购香港券商泛亚金融,从而正式拥有香港投行业务牌照。 泛亚金融成立于1991年,具有独立保荐人及独立收购合并财务顾问专业资格。该公司团队主要负责人员均曾任职于香港证监会和国际知名投行,拥有丰富、专业的企业融资经验。根据中州国际的规划,泛亚金融将更名为中州国际融资有限公司,更好为客户提供完善的融资策略和并购重组等服务。 元哲咨询与泛亚金融早在2013年就建立了良好的合作关系,共同为客户在香港IPO提供便利。
More

大有融資有限公司

大有融資有限公司MESSIS CAPITAL LIMITED 成立于2002年01月09日,是一家香港私人股份有限公司。大有融资具有保荐人资质,迄今两年内已成功辅助10家企业成功在香港上市。大有融资可以为客户提供企业融资咨询,IPO,企业并购等服务。 元哲咨询与大有融资有多年合作。
More

香港IPO投行选择要点

在香港,目前有96家执牌投行,如何找到可靠的团队能将上市计划成功执行,其中也是颇有讲究。好的选择可以事半功倍,盲目选择可能会导致时间浪费和经济损失。 总体而言,选择投行时,应该考虑以下几个方面:   1 声誉 一流投行的声誉和威望将增加发行的可信度,特别是当发行人在公众或潜在投资者中不那么有名时,这一点更为重要。 2 经验 该银行是否曾担任过IPO的主承销商或副承销商;投行的总体经验水平以及承销过包括IPO在内的多少交易;他们是否执行过公司总体和特定行业领域的交易。 3 行业专长 该投行对该行业有没有具体的了解;它完成过业内多少交易。 4 销售实力 该投行的销售队伍的地理分布情况;该投行是否雇用了行业专业销售人员;散户销售非常重要,对于散户销售,该投行能否均衡机构的需求。 5 一站式服务 可能你的企业更需要一家能够提供大型投行所能提供的股票、债务和咨询服务的投资银行。   以下介绍几家实力投行: 中投证券(香港) 中投证券(香港)成立于2012年3月,其母公司中国中投证券有限责任公司(简称“中投证券”...
More

香港主板上市基本要求

有意在香港上市的企业须向香港联交所提出申请,在香港主板上市的程序及规定载于《上市规则 主板》。 其基本要求如下 企业需符合下列三个测试要求之一 盈利测试 3年税后盈利 ≥ 5,000万港元 首2年税后盈利3,000万港元,近1年税后盈利2,000万港元 市值/收入测试 市值 ≥ 40亿港元; 及最近1年收入 ≥ 5亿港元 市值/收入测试/现金流量测试 市值 ≥ 20亿港元; 及最近1年收入 ≥ 5亿港元; 及前3年累计现金流入 ≥ 1亿港元 营业纪录要求 3年 (如符合市值/收入测试,可短于3年) 在基本相同的管理层下管理运作 最近1年须在基本相同的拥有权及控制权下运作 管理层要求及股东承诺 管理层要求: 必须有3名独立非执行董事 必须设立审核委员会 股东须承诺: 上市文件披露至上市后首6个月内不会出售其在公司的权益 管理层承诺: 在上市后12个月内,不出售其在公司的权益,以导致其不再是公司的控股股东...
More