2017-2018香港保荐人排名Top 10

截至2018年3月,香港共有111家企业融资顾问公司具备保荐人资质。以下排名仅供参考。 其中,元哲咨询与国泰君安,创升融资及富比资本有过项目合作。详情可致电我司讨论上市事宜。 保荐人 参与 数目 首日上升数目 首日下跌数目 平均首日表现(%) 平均累积表现(%) 丰盛融资 17 15 2 +275.52% +54.16% 国泰君安融资 16 14 2 +68.35% +32.95% 中国国际金融香港证券 15 8 7 -0.21% +29.4% 汇富融资 15 13 2 +71.34% +31.07% 创升融资 14 12 2 +55.24% +9.68% 德健融资 13 12 1 +71.71% +127.46% 摩根士丹利亚洲 11 8 3 +9.24% +21.77% 富比资本 10 8 2 +168.88% +87.72% 创侨国际 10 7 3 +5.87% +69....
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Overview of Global Notebook and Tablet Industry

Globalnotebook industry Worldwidenotebook shipment volume, 2014-2019F (million units) Notebooks can beclassified as standard notebooks, gaming notebooks, netbooks, convertible2-in-1 notebooks and ultrabooks. As shown in the chart above, the worldwideshipment volume of notebook decreased from approximately 173 million units in2014 to approximately 149 million units in 2016, representing a negative CAGRof approximately 7.2% and is expected to decrease slightly from 2017 onwards,at a negative...
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CRI as Industry Consultant or Time Interconnect (1729.HK) on HKEx

CRI served as Industry Consultant for Time Interconnect Technology in its listing and provided research, data and forecast on the industry. CRI has been focusing in industry research and consulting for corporate listing for more than 10 years. Time Interconnect Technology (1729.HK) is a company that produces wiring harness. Wiring harness has a wide variety and is applied in computers, communication equipment, vehicles, household appliances, industrial equipment, medical equipment, etc. Accord...
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元哲咨询助力汇聚科技香港上市成功

汇聚科技(1729.HK)是一家知名的定制电线组件供应商,在电线组件行业拥有20年经验,主要以CMS为基础,按照客户个性化需求来制造及供应铜线及光纤等电线组件产品。2018年2月13日,汇聚科技在香港联交所主板上市,元哲咨询担任上市的行业顾问。 根据元哲咨询的统计数据,2016年,电线组件的全球市场规模约1569亿美元,自2012年至2016年的复合年增长率为5.4%。其中,工业及医疗设备市场规模达947亿美元,占全球电线组件市场60.4%;电讯设备及数据中心市场规模达184亿美元,占全球电线组件市场11.7%;电脑及消费电子产品规模达182亿美元,占全球电线组件市场11.6%。随着中国、印度等新型经济体的汽车及家电市场增长迅速,全球3G、4G、5G等网络扩展及互联网用户大幅增长,全球电线组件市场预计将于2017年至2021年持续增长。 中国是全球主要的通讯设备及数据中心电线组件生产商之一,拥有逾1000家生产商及分散的生产基地。根据独特的生产需要,制造商或会使用不同的工厂及机器规模,或采取资本密集型或劳动密集型模式。就电线组件行业的制造商而言,由于生产程序不能轻易以机械定...
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IPO中政府补贴问题参考实务

一、政府补助如何进行会计处理? 政府为支持企业发展生产,进行产品升级换代,通常会给予一定的补助进行扶持。企业对于取得的政府补助如何进行会计处理?政府补助作为不征税收入或应税收入如何进行纳税申报?本文通过案例简要分析。 案 例: 甲企业于2011年6月收到政府拨付的扶持企业发展专项资金100万元,用于扶持甲企业的生产经营发展及补偿各项费用支出。企业当月购进一台不需安装设备,价值60万元(不含税价,使用寿命5年,采用直线法计提折旧,假定无残值),同年10月,支付相关费用15万元。2012年8月,支付相关费用25万元。 一、政府补助的会计处理 企业会计准则第16号—政府补助 规定,政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助,应当确认为递延收益,并在相关资产使用寿命内平均分配,计入当期损益。与收益相关的政府补助,应当分别下列情况处理: (一)用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的,确认为递延收益,并在确认相关费用的期间,计入当期损益。 (二)用于补偿企业已发生的相关费用或损失的,直接计入当期损益。 2011年 1、6月收到政府补助100万元 ...
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香港上市IPO八项注意

注意一:独立性 在香港上市的公司必须遵守独立运作的原则,与关联公司保持“五独立五分开” 香港上市规则规定,上市公司必须遵守独立运作的原则,就是指上市公司在业务、资产、财务、场所和人员等方面,与关联公司要保持“五独立五分开”,并不能依赖于主要控股股东和主要管理层(执行董事)。 具体体现在: (1)财务方面,主要控股股东和管理层不能给上市公司银行借贷作抵押担保,或拆借资金给上市公司。同时,主要控股股东和管理层也不能占用上市公司资金及其他资产。 (2)资产方面,上市公司可以租用控股股东或关联公司的资产,除无形资产(如商标)可以无偿或免费转给上市公司使用外,其他资产都必须按有偿原则使用。 (3)业务方面,涉及业务的相关支出,都应该列支在上市公司财务账表里,如广告支出和推广费用等,如果将这些支出列支到关联公司,实质是由关联公司给上市公司输送利益,进而影响到上市公司业务的独立性及业绩的真实性。 (4)人员方面,要按照社保属地管理进行划分,社保在上市体系的则按上市体系人员身份对待,工资收入、住房公积金,以及养老、医疗、工伤、失业和生育等社会福利,都要纳入上市...
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投行IPO潜规则最全版本

说起IPO,大部分人都会联想起坊间传闻的各种“跑会潜规则”,相关保荐机构和计划上市的公司,明里暗里派出“驻京公关”四处活动。   2004年证监会副处级官员王小石获刑,正因为他的牵线搭桥,使凤竹纺织“顺利”过会。从当时的庭审情况看,凤竹纺织为闯关IPO,通过其承销商东北证券找到王小石,要求后者帮忙向证监会相关人员疏通关系,以促成公司尽快通过审核,完成上市。 姑且不论那时的凤竹纺织是否真正具备上市的条件,仅从其主动花钱疏通上市进程的行为看,不免让人猜想,这是个案还是普遍流行的“潜规则”?   IPO潜规则一:“抹掉”逃税劣迹 不少民营企业为了逃避企业所得税,通常的做法就是隐藏利润,报给税务局的“毛利润”远远小于实际毛利润。比如,企业的实际盈利可能是1500万元,而报给税务局的账却可能只有300万元。 但为了上市,就必须满足一定的盈利条件,比如,中小板上市需要最近三年连续盈利,并且累计实现净利润达到3000万元以上;创业板上市需要满足“最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于1000万元,且持续增长”或者“最近一年盈利,且净利润不少于500万...
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391家IPO项目未收到反馈,现在申报4年之后才能上市?

根据证监会披露的IPO在会项目信息,截至5月27日,IPO在会正常审核项目759家,已通过发审会审核116家,等待发审会审核的有643家。经统计,5月份发审委共审核16家,若依此速度,所有643家在会项目经发审会审核完毕需要约40个月,再考虑通过发审会后等待批文时间,预计需4年时间。这意味着近期申报的项目,真正上市成功之时可能已是4年之后。   此外,我们发现其中391家在会项目未收到反馈意见,占比超过50%,其中包括122家创业板在会项目、80家中小板在会项目、189家主板在会项目。   经初步查阅,创业板在会项目欧普康视科技股份有限公司(2015年6月18日申报)、主板在会项目合肥常青机械股份有限公司(2015年4月15日申报)、中小板在会项目北大青鸟环宇消防设备股份有限公司(2014年11月3日申报)均未收到反馈意见。若按此披露情况,在会项目审核周期拖的较长了,基本报会1年之后才可能收到反馈意见。   此外,小编发现2016年已有17家在会项目终止审查,分别是: 序号 企业名称 终止审查决定时间 ...
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摩根大通在港保荐IPO申请罕见遭拒

摩根大通证券(JPMorgan Securities)发现自己上了港交所(HKEx)的“黑名单”。此前,这家美国投行担任保荐人的一次首次公开发行(IPO)申请遭到港交所发回。 今年早些时候,中国药企神华维康控股(Shenhua Health Holdings)的IPO申请未能通过——这是一家全球级银行在香港发生的第一次此类公共事件——可能损害该行的IPO保荐业务。摩根大通在亚洲还面临着其他声名方面的挑战,比如其在香港的招聘行为招致美国当局的调查。 在最近这起事件中,摩根大通成为IPO申请遭港交所“发回”的第一家全球性银行,摩根大通证券在3月29日进入包含7家中国的银行以及香港小型投资机构的名单。 行业观察人士把港交所张贴IPO申请失败消息的网页称为“黑名单”,申请被发回意味着,保荐工作做得很差或不够完善。 摩根大通拒绝置评。两名知情人士表示,IPO申请被发回是因为一个有关尽职调查的问题。另一人表示,原因在于一个有关信息披露的问题。 记者无法联系到神华维康控股的母公司、设在中国山东省的阜丰集团(Fufeng Group)置评。去年,在香港上市的阜丰集团表示,...
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选择IPO行业研究顾问的关键点

2015年,香港独领风骚,成为全球最大的IPO市场。香港的独特优势仍然不可取代的。如资本市场的开放度与包容度,渠道的多样性,完善的法律体系等等,吸引着越来越多内地企业赴港上市融资。 企业赴港上市过程中,存在着诸多关键点,需要投行、律师、会计师、行业顾问、风险控制及其他有关的中介全力配合,共同突破难点,铺平道路,才能顺利达到成功的终点。2016年4月,我们有幸访问了元哲咨询的高管及行业研究团队,对招股书中行业研究部分的撰写做了深入了解。 IPO中的行业研究不同于一般广泛的产业分析,必须明确的在某个行业甚至某些产品上。其中心是要围绕拟上市企业的业务及产品,分析其所在行业的现状与发展,了解其竞争地位,在一段时间内对细分市场逐一观察,建立相应的模型去讨论。研究的目的是正确引导投资者了解企业所处的环境和地位,推测未来发展的前景。在这样的研究工作中,分析师的IPO经验至关重要。有成功IPO项目经验的分析师能正确的理解企业在上市过程中对于自身业务领域的研究诉求,并提出客观公正的研究结果,符合交易所各类规定要求。 成功的IPO行业研究必须具备以下几个关键点: 1. 有丰富经验的执行...
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